□ 胡萍
供應鏈金融不是新名詞，從其誕生之日起便引領著金融業與實業的變革。當前，伴隨著互聯網金融的廣泛應用，眾多行業開始借助P2P形式向供應鏈金融領域滲透，而供應鏈金融與P2P的結合使P2P網貸與實體經濟結合得更加緊密，同時也開創了P2P的新“藍�！�。
線上探索為整車物流行業定制服務
日前，開鑫金服為第三方整車物流上市公司長久物流提供的供應鏈金融服務項目上線，成功運用系統化手段打通了其上下游產業鏈。這是互聯網金融公司在供應鏈金融領域的又一有益探索�！拔覀兪怯没ヂ摼W手段重塑供應鏈金融，為
物流企業降本增效、轉型發展提供了一劑‘金融良方’�！遍_鑫金服總經理周治翰說。
中國物流與采購聯合會物流金融專業委員會數據顯示，我國物流企業的融資需求每年在3萬億元以上，目前被傳統金融機構滿足的需求不足10％。中小微企業需要先行墊付郵費、路橋費等運輸費用，普遍缺乏經營周轉資金，企業很難進一步發展壯大。這一問題也引起了國家層面的重視。2017年，國務院辦公廳發布的《關于進一步推進物流降本增效促進實體經濟發展的意見》提出，要拓展物流企業融資渠道——鼓勵銀行業等金融機構開發支持物流企業發展的供應鏈金融產品和融資服務方案。
周治翰表示，在這樣的背景下，開鑫金服物流供應鏈金融項目應運而生。該項目基于長久物流真實的運輸場景，通過直連企業ERP系統，及時準確掌握其上游“N”家承運商物流、倉儲、開票、結算支付等真實信息，并依托核心企業的信用價值，為上游企業提供相應額度的融資服務。
據了解，開鑫金服這次為長久物流設計的供應鏈金融方案采取了線上模式。在與長久物流進行商務磋商和盡調后，對其上游企業申請、授信、審批和放款等環節均實現線上操作，有效地提升了借款企業的便捷性�！耙酝行∑髽I融資成本在15％~18％之間，這次雙方線上化探索將融資成本降至10％以內�！遍L久物流相關工作人員表示。
資產端角逐供應鏈金融受熱捧
除物流行業外，目前涉及供應鏈金融的互聯網金融平臺多以農業、醫療、汽車等行業為主。
以道口貸為例，目前道口貸共服務959家企業，為其中929家企業提供了供應鏈金融服務，融資金額接近45億元�！拔覀円浴Ｓ丫W絡＋供應鏈金融’為服務模式，幫助實體企業獲得低成本融資�！钡揽谫J董事長兼CEO羅川說，近年來，道口貸的業務下沉至“三農”一線，以供應鏈金融模式展開了與農牧企業的合作。據了解，道口貸戰略合作的企業中有很多處于貧困地區，例如蒙都羊業、沐禾節水、科爾沁牛業、鑫聯環保、余糧畜業、蒙清農業等企業。
核心企業、核心資產以及核心數據是P2P公司切入供應鏈金融的三個關鍵點。盈燦咨詢研究員王蔚認為，供應鏈金融以其個性化、專業化的金融配套服務，可為產業鏈上的各個環節提供及時全面的資金支持，從而有效緩解供需矛盾、提高資產配置效率。P2P未來資產端“小額分散”的定位愈加明晰，供應鏈金融又兼具支持小微企業、為實體經濟賦能的角色，有望成為P2P網貸平臺探索的熱點。據盈燦咨詢統計，目前，P2P網貸行業涉及供應鏈金融業務的正常運營平臺為118家，占P2P網貸行業正常運營平臺的比例為5．89％�！肮⿷溄鹑诘南胂罂臻g非常廣闊�！敝苤魏舱f，開鑫金服這次為長久物流設計了供應鏈金融服務模型，為其上游承運商提供精準化融資，未來還會在其下游產業鏈“做文章”，通過完善供應鏈信息系統研發，為下游企業提供更多定制服務。
加速供應鏈金融“網”式發展
供應鏈金融的業務和產品是多元的，P2P網貸平臺需要根據不同行業、不同企業的具體需求為其提供更加多樣化、個性化的供應鏈金融產品。在激烈的市場競爭中，若能利用各自優勢，走產品垂直化、精細化、專業化的路線，便可激發出巨大的活力。
周治翰認為，依靠真實的交易背景且資金封閉式運作，供應鏈金融可較好地掌控資產狀況，提高產品抗風險能力�；ヂ摼W金融機構探索線上供應鏈金融，可有效滿足中小微企業的資金需求。
王蔚表示，從商業模式來說，供應鏈金融的價值在于以核心企業為主，通過上下游的數據積累、應收賬款、物流等抵押，為生態圈內的上下游企業提供資金支持，讓資源分配更加平衡高效，為實體經濟“輸血”。P2P網貸平臺與供應鏈金融相輔相成，將共同助力實體經濟發展�！肮⿷溄鹑谔隽藛蝹�企業的局限，站在整個產業供應鏈的全局維度，切合產業經濟提供金融服務，既能有效規避小微企業融資存在的困擾，又延伸了金融機構的縱深服務。對于農業這種生產主體小而分散，缺乏流動性好、變現能力強的可抵押財產行業而言，供應鏈金融無疑可較好地解決生產主體的增信問題�！绷_川還表示，供應鏈金融有別于傳統意義上的P2P，它并不是融資方與投資方的借貸交易，而是包含核心企業、融資企業與投資人三方的借貸交易，所以，監管上應有別于傳統P2P監管，給供應鏈金融提供更寬闊的發展空間，推動應收賬款融資業務的發展。
